Конкуренция в банковском секторе Мексики усиливается, где традиционные банки и финтех-компании борются за клиентов в стране, где, по данным, почти половина взрослых взрослых не имеет банковского счета. Тем не менее, несколько мексиканских банков, торгующихся на бирже, такие как Grupo Financiero Banorte и Gentera, показывают более низкую доходность по сравнению с мировыми аналогами, как писали стратеги Bank of America в марте. Кредитные агентства, такие как Fitch, предупредили, что к рискам для сектора относятся замедление роста кредитования, рост просроченной задолженности и неопределенность вокруг действующего в Северной Америке торгового соглашения USMCA. Afore Sura, которая превосходит большинство своих конкурентов по данным правительства за февраль, является одним из местных управляющих фондов, который более активно диверсифицирует свои инвестиции на фоне роста активов под управлением после реформы пенсионной системы, запланированной на конец 2024 года. Компания имеет около 10% своего портфеля, вложенного в альтернативные активы. «Нужно быть внимательным к этим возможностям и пробиваться локтями, чтобы иметь голос и право голоса», — сказал Морено, имея в виду операции, такие как покупка Banamex, и добавил, что пенсионный фонд имеет представителей в 18 советах директоров. «Наше преимущество заключается в стратегических сделках, где мы не просто пассивные инвесторы». Активы, управляемые мексиканскими пенсионными фондами, известными как Afores, значительно выросли после реформы, которая расширила число работников, имеющих доступ к пенсии, и увеличила уровень взносов на пенсионные сбережения. По состоянию на февраль фонды управляли 8,7 триллиона песо. Afore Sura, один из крупнейших пенсионных фондов Мексики, рассматривает возможность дальнейших инвестиций в финансовый сектор страны после приобретения доли в банке Banamex, принадлежащем Citigroup. Андрес Морено, директор по инвестициям фонда Afore Sura, третьего по величине управляющего пенсионными фондами в стране, управляющего 1,4 триллиона песо (81,8 миллиарда долларов), утверждает, что существует потенциал для инвестиций в сектор, даже когда стартапы-финтехи вторгаются в территорию традиционных игроков и вынуждают их снижать комиссии. «Мексиканская банковская система остается прибыльной, даже несмотря на снижение комиссий и другие неблагоприятные факторы, которые еще предстоит решить», — заявил Морено в интервью в Мехико. Afore Sura ожидает, что его активы под управлением будут расти со скоростью 8% в год, по словам Морено, а управляемая сумма удвоится до 2,4 триллиона песо к 2030 году. Он добавил, что сектор недооценен по сравнению с аналогами в Латинской Америке и имеет низкую проникновенность. «Это представляет возможность». Afore Sura покупает долю в Banamex... и также инвестирует в Klar. Afore Sura был единственным мексиканским пенсионным фондом, принявшим участие в продаже Banamex, приобретя долю в 24% в феврале. Сделка, которая еще не закрыта, была объявлена Citi как часть стратегии продажи долей менее 5% в мексиканском банке после продажи большинства доли миллиардеру Фернандо Чико Пардо. Помимо недавней ставки на традиционный банковский сектор, пенсионный фонд также инвестировал в финтехи, такие как Klar, и участвовал в механизме финансирования для финансового института для малого и среднего бизнеса Konfio, добавил Морено.
